Con il termine inglese “holding company” si fa riferimento a società che detengono quote o azioni di altre società controllate. Le società controllate sono quelle operative; la holding ha la direzione, il controllo e il coordinamento delle gestione delle controllate.
Attraverso questo strumento viene gestito il passaggio generazionale nelle PMI; infatti le holding di famiglia nascono proprio con lo scopo di gestire e proteggere il patrimonio aziendale e familiare, che negli ultimi dieci anni in Italia hanno avuto un incremento di oltre il 30%.
Le imprese familiari sono importanti per lo sviluppo del nostro Paese e quindi la continuità e sostenibilità della loro crescita è un tema rilevante.
La holding rappresenta quindi la "cassaforte" della famiglia sia delle partecipazioni varie, sia del patrimonio immobiliare del gruppo familiare.
L’85% delle aziende italiane è a carattere familiare ma solo un terzo resiste al terzo passaggio generazionale; le cause sono diverse.
L’impresa a dimensione familiare non ha per cultura una propensione ad una crescita dimensionale e spesso il socio gestore, magari di seconda o terza generazione, non ha le capacità di direzione e controllo; inoltre nella mancanza di pianificazione del passaggio generazionale si creano conflitti tra gli eredi che rischiano di compromettere l’attività e il capitale delle imprese.
Nella holding di famiglia i soci sono i membri della famiglia o dello stesso ramo familiare; il socio fondatore conferisce nella holding le partecipazioni detenute nelle società controllate che rimangono le società operative. Il controllo della holding sulle società operative è diretto e concentrato nel fondatore.
Gli scopi della holding:
- tutela del patrimonio familiare facilitando il passaggio generazionale;
- prevenzione degli eventuali contrasti tra i membri della famiglia con definizione dei ruoli per ognuno dei partecipanti (membri presenti alla gestione e membri interessati solo agli utili)
- coinvolgimento di soci terzi con rapporti di minoranza mantenendo il controllo da parte della famiglia;
- vantaggi fiscali a seconda della tipologia di società che viene scelta.
La holding può avere forma giuridica differente:
- Società di capitali (srl, spa) con limitazione di responsabilità e maggior favore nella tassazione dei dividendi
- Società di persone (snc, sas) con minori costi di gestione e amministrazione
La costituzione di una holding di famiglia per la gestione del patrimonio familiare rappresenta quindi un valido strumento:
- di tutela del patrimonio sia aziendale che familiare
- di gestione del passaggio generazionale in prevenzione della conflittualità familiare.
Spesso infatti l’allargamento della compagine di società ad altri membri della famiglia comporta una mancanza di omogeneità di vedute con l’effetto di paralizzare l’attività e disperderne il valore.
La holding è un valido strumento con cui garantire il passaggio generazionale all’interno della famiglia in vista di un futuro societario e per preservare il patrimonio da attacchi esterni, da persone incompetenti o da altri interessi che potrebbero verificarsi in sede di successione legittima.